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财联社3月10日讯（记者 闫军）拿着“AI药方”找医师可以达成了吗？DeepSeek激励的AI投资雀跃在医药医疗限制找到运用的遵守点。

蓝本有较高壁垒的医疗行业，受益于AI+的高质料数据、稀缺性运用场景、多模态和会数据使得企业着手受益，获取资金的嗜好。有了明晰的逻辑，医药板块运行开脱联接4年的逆境，开启一波结构性强势反弹，其中CXO与更动药成为时尚。

截止3月7日，年内医药医疗等主题基金报告率中位数达到6.35%，8只关连主题基金涨幅逾越20%。有真理的是，周想聪处分的祯祥医药精选、祯祥医疗健康涨幅位列同类主题基金前哨。

（数据来源：wind,截止2025.3.7）

从长盛基金时间的崭露头角，在医药板块的低潮被仍祯祥基金“挖”走，周想聪在阛阓波动之时皆能快速左右作风，尤其是在结构性牛市行情到来，她可以赶快领跑，这种锐度极强的作风会让东谈主梦想，她是否是一位作风激进型基金司理？

日前，财联社记者专访了周想聪，讲话语速快、对未知有强烈的羡慕、渴慕挑战、对更动药企业了然入怀、对我方选股自信捏有可长达数年之久，这是周想聪给东谈主的第一印象。全阛阓着手不绝仓位在更动药，周想聪的笃定来自于她对医药行业的长远领会和精确判断。

怎么看待这一轮医药反弹？

“这不是医药板块的合座反弹，依然是结构化行情。”周想聪示意，这一轮上升中，仅有更动药等凭借高景气度出圈。相较于AI制药的主题投资，稠密A股、H股的更动药企业或将在2025年步入居品放量期，在历经多年的笨重研发之后，中国更动药企业终于有契机迎来报表端收入的爆发式增长，这极地面成心于2025年更动药行业的行情演绎。

这一波更动药行情是怎么演绎而来的？周想聪示意，在这一轮医药反弹中，一方面收货于科技引爆的投资情谊的带动，另一方面亦然宏不雅要素对医药行业的捏续改善。

具体来看，一是“AI+医疗”等主题带动医药行业投资情谊。在产业层面，AI工夫在制药限制及卫生健康行业的落地与发展，国内多家企业的AI平台也牢固亮相，AI制药有望提高制药行业的研发效率，镌汰研发资本；AI医学影像扶植会诊等，进步了医药企业的研发效率和更动材干，推动行业合座发展。AI制药主题的兴起也提高了阛阓关于医药板块的投资关注。

二是医药行业的估值重塑与资金流入。中国药企连年来研发参预增多，更动效率暴露，但短期利润较少。跟着中国药企居品纳入医保、国际化程度加速，预测2025年运行财务报表将权贵改善。现时医药板块估值处于历史低位，与外洋药企比拟存在权贵估值差，这种低估现象为投资者提供了较高的性价比。

医药股动作具有永久增长后劲的板块兼具“低估值+高成长”属性，重迭计策催化，成为外资竖立凹地，外洋资金流入会进步中国医药股估值，加速估值总结。

三是计策与产业环境改善带来医药行业基本面的捏续改善。2025年国内计策捏续支柱医药更动，国务院发布文献明确推动医药产业高质料发展，强调更动药械审评审批效率进步，并野心推出“丙类医保目次”以灭绝高价更动药械，为更动药提供多元支付支柱。同期，医疗树立更新计策加速落地，医疗树立行业招采收复赫然。

此外，东谈主口老龄化配景下医药行业永久刚需属性日益增强。中国65岁以上东谈主口占比超14%，东谈主口老龄化加重，医药销耗需求增多，慢性疾病治愈、康复护士等需求不断增长，为医药行业提供宽阔阛阓空间。

勇于重仓死守更动药，不惧短期波动

总结我方的投资阅历，周想聪示意，我方2008年入行，彼时恰恰巨匠金融危急，阛阓的剧烈波动让她长远相识到金融阛阓的复杂性和挑战性，也让她意志到专科材干的紧迫性。

周想聪先容，刚入行时，医药基金投资的主要标的是医药外包办事行业（CXO）、医疗办事、中药等子行业，她仔细究诘国度计策的导向变化以及更动药行业的产业发展趋势，捕捉到中国更动药行业在历经了早年的发展之后，迎来前所未有的发展机遇。

因此，自2022年运行，她的究诘重点和捏仓运行向更动药行业升沉，成为了全阛阓着手布局更动药的基金司理。通过深入究诘，告成挖掘到一些后劲标的，经过几年下来永劫辰捏有，这些标的为基金带来可以的收益。

在投资的经过中，周想聪在早期也尝试过散布投资，但其后发现，简直带来高收益的每每是那些重仓捏有的股票。“我也曾作念过一个统计，发现赢利的股票皆是重仓股，而那些买少许点的股票，天然有赚有赔，但最终对冲掉了收益，还增多了交游资本。”因此，她缓缓变成了高不绝度的投资作风，专注于少数几个优质公司，并永久捏有。

在选股时，周想聪相配留意公司的居品周期和竞争风物。她指出，医药行业是一个马太效应赫然的行业，前几名的公司每每会占据大部分阛阓份额。她更倾向于投资那些在细分限制内名次靠前、数据进展优异的公司。

“医药行业的竞争相配强烈，数据好的公司一定会击败数据差的公司。因此，咱们更敬重那些在临床数据上进展优异、竞争风物考究的公司。”周想聪示意。

回到开头患者拿着AI闭幕去问诊的问题，周想聪示意，医药行业照旧要结合临床请示，AI诊疗可能还需要很长的时辰才能达成。

基金处分濒临诸多挑战，其中最常见的即是阛阓波动，会径直影响基金净值以及名次，与此同期，更动药企业受计策影响大、企业研发经过漫长也会出现反复，这就极大老师了基金司理的耐性与目光。

周想聪示意，尽管在早期，投资一些标的存在着强大的风险和诀别，我方也承受了不小的压力。“她的支吾之举是不断进步专科材干，不断加强究诘和调研，突破信息不合称，挖掘更具价值的投资标的，时刻保捏进化。”周想聪示意，这些承受波动的阅历不仅让她蕴蓄了珍惜的请示，也让她愈加信服我方的礼聘。

咫尺周想聪细则了“高不绝度、永久捏有、深度究诘”的投资理念，通过高不绝度的捏股策略，专注于少数几个优质公司，有的公司可以捏稀薄年之久。正如她所说：“更动药的投资需要永久视角，短期的波动并不行蜕变行业的永久趋势。惟有咱们坚捏看好更动药的已往，最终一定会获取丰厚的报告。”

本年看好更动药、医疗器械

本年看好医药行业中的哪些板块？周想聪示意，在医药稠密赛谈中，广义更动药赛谈是她最看好的标的。比如化学药、生物药、仿制药、中药更动药、CXO、原料药等的行业性投资契机，以及更动医疗器械和树立的个股性投资契机。

周想聪以为，本年将是更动药的一个紧迫转机点，因为好多更动药公司将运行达成医保放量，这将带来事迹的权贵进步。

商保鼓励带来的支付端的改善和旧年底多半国产更动药纳入医保带来的更动药企国内医保阛阓的放量，将成为2025年更动药行业发展新的紧迫影响要素。在周想聪看来，这两个要素皆所以往的更动药投资所不具备的。

周想聪示意，更动药走过研发周期，迎来居品周期，高速增长的交易收入将成为更动药行业2025年最庸俗易懂的标签，这将极地面成心于2025年更动药行业的行情演绎。

此外，周想聪也看好医疗器械板块，尤其是更动医疗器械。她以为，跟着国产替代的鼓励，中国的医疗器械公司仍是具备了与国际高端居品竞争的材干。天然短期内医疗器械公司濒临库存压力，但永久来看开云「中国」Kaiyun官网登录入口，跟着计策的支柱和阛阓的收复，医疗器械板块将有较大的增长后劲。